投資要點:
1、轉(zhuǎn)型再平衡的傳統(tǒng)行業(yè)蛻變.
投資建議:上調(diào)板塊至增持評級。預(yù)期已經(jīng)在最低位,不必再悲觀。關(guān)注春季穩(wěn)增長發(fā)力帶來的潛在風(fēng)格切換機(jī)會。受益標(biāo)的,優(yōu)選高彈性:中金嶺南、馳宏鋅鍺、云鋁股份、江西銅業(yè)等。
基本金屬價格:中國投資增速下滑導(dǎo)致全球金屬價格頹勢,有望逐步企穩(wěn)。
轉(zhuǎn)型亟需供求再平衡:全球巨頭開始減產(chǎn),國內(nèi)去產(chǎn)能仍然緩慢,但初見端倪。
2、新能車:穿越周期的強(qiáng)主題.
投資建議:繼續(xù)關(guān)注“1”題“2”翼“3+1”,增持評級:天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、眾和股份、正海磁材;受益標(biāo)的:華友鈷業(yè)、ST融捷、寧波韻升等。
鋰:下游需求持續(xù)強(qiáng)勁,供給端新增有限帶來價格持續(xù)上漲,景氣有望維持至2季度。
電控系統(tǒng):主流配套企業(yè)受益于下游需求爆發(fā)。
3、先進(jìn)材料:先進(jìn)制造的基石.
投資建議:國防材料:未被充分挖掘的處女地,增持:博云新材、鋼研高納;受益標(biāo)的:煉石有色、西部材料、寶鈦股份等,標(biāo)簽為“煉鋼博材寶”。
先進(jìn)材料:十三五規(guī)劃的重點扶持方向,大飛機(jī)等催化劑不斷涌現(xiàn)的一年。
4、轉(zhuǎn)型:行業(yè)倒逼下的變革.
投資建議:超硬材料:增持豫金剛石,受益標(biāo)的:黃河旋風(fēng)、四方達(dá);傳統(tǒng)金屬加工:增持評級:常鋁股份,受益標(biāo)的:楚江新材、博威合金等。
轉(zhuǎn)型繼續(xù),重點關(guān)注主動轉(zhuǎn)型、機(jī)制靈活的公司。
